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金地集团600383:业绩稳步提升拿地方式多元

来源:新浪财经    发布时间:2023-01-24 09:03   作者:新浪财经   

事件:公司发布2022年一季度报告,公司实现营业收入133.54亿元,同比增长82.18%,归母净利润6.26亿元,同比增长10.82%,每股收益0.14元/股收入快速增长,业绩稳步提升公司2022年一季度实现营业收入133.54亿元,同比增长82.18%,归母净利润6.26亿元,同比增长10.82%归母净利润增速与收入增速相差较大,主要原因如下:1)公司毛利率为19.72%,为12.09pct低于2020年第一季度,2)税金及附加同比增长43.49%至6.57亿元,3)净投资收益同比下降36.32%至4.68亿元销售费用率和管理费用率下降明显,分别下降3.32和6.51个百分点至3.12%和6.70%,增效降费效果明显销量增长,购地多元化公司2022年一季度实现销售总额455亿元,同比下降34%,销售面积183万平方米,同比下降38%,对应的销售均价为24842元/平方米,同比上涨7.76%2022年一季度,公司新增项目6个,其中通过非公开方式收购项目4个新增土地储备54万立方米,股权土地储备22万立方米,占股权40.74%,总地价约78亿元,对应楼面价14444元/平方米,一季度拿地率17.14%,卖地比为0.58,拿地多元化,投资谨慎由于手头现金充裕,债务结构健康,公司现金充裕截至2022年一季度末,公司现金为614.12亿元,短期负债率为1.47债务结构是健康的截至2022年一季度末,公司长期负债中有息负债占比66.71%,一年内到期的非流动负债占比31.08%2022年2月,公司完成2022年第一期临时票发行,规模17亿元,期限3年,利率3.58%,融资成本低租赁业务稳定,布局重点在核心城市的房产租赁业务,租金收入5.57亿元,开业半年以上的房产租金收入5.39亿元,占租金收入的96.79%,总可出租面积222.89万平方米到2022年一季度末,开业半年以上的商业地产和工业地产平均出租率分别为76%和88%商业地产平均出租率45%,工业地产半年内出租率38%公司房地产出租主要在高能量城市,一二线城市出租面积占比97.33%投资建议:2022年一季度,公司营收快速增长,业绩稳步提升,销量有所增长,投资谨慎,财务稳定,现金充裕,租赁业务稳定预计我公司2022—2024年净利润为99.40,118.07,132.72亿元,EPS为2.20,2.62,2.94元/股,对应PE为6.49X,5.46X,4.86X,维持买入评级风险:房价大跌,出租经营不及预期,宏观经济不及预期

金地集团600383:业绩稳步提升拿地方式多元