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沪指涨2%重返3600点 市场赚钱效应已然开启 谁有望扛起反弹大旗?

 时间:2021-02-09 16:34:51 

【导读】去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的...

去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,市场春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。而连续上行后,尤其是三大指数本年主升之后,随着流动性的边际收紧,要注意趋势性行情短期的暂停,考虑适当调仓换股下轻指数而重个股。

沪指涨2%重返3600点 市场赚钱效应已然开启 谁有望扛起反弹大旗?

昨日两市高开高走之后,今日市场再次走强,全天多板块的上行下,指数近乎单边上行迎来普涨。盘面上,军工、有色等板块大涨,化工、机械设备以及电气设备等紧随其后,多数板块翻红,个股也纷纷走强,市场迎来难得的普涨。而这种表现,在春节前倒数第二个交易日上演,显然还是有些超预期的。

这个超预期的反弹,还需要重点提及一下证券板块。指数经历了半个多月的下跌后,今日券商股开始发力,盘中多股拉升下,带领指数突破多条均线压制,使得板块暂时迎来止跌。此前,券商板块业绩大增确定性较高,但是计提资产减值准备使得市场对于券商的业绩担忧,叠加流动性预期转向,市场风格极端分化,机构抱团股上涨而非重仓股持续下跌等因素影响,机构轻仓的券商股表现低迷。

不过,当前来看,券商板块的估值仍处于历史的均值下方,随着深主板与中小板合并将深主板拉至同一起跑线,释放全面注册制改革提速信号,资本市场全面深改朝纵深推进,中长期板块将持续受益政策红利。而短期,市场流动性预期改善,近期央行释放出不急转弯信号,这对于券商来说,仍具有一定的支撑和提振。

历来,牛市都不缺少证券股的身影,今日盘中一度的大涨,也是证券板块拉升的功劳,而每一次有力度的行情,至今也基本上和证券板块有关。作为“牛市旗手”,且不说券商股回来了,但至少这里的性价比还是值得重点关注的。不过,节后对于券商的关注,还是需要看看机构持仓的变化,毕竟去年四季度以来,机构对于券商的持仓并不多,这或许也是券商股迟迟未能表现的核心因素之一。

回到市场中,明日将是春节前最后一个交易日,在这两日的反弹之下,明日市场仍有望延续震荡向好的格局,但由于节日效应,活跃性可能适当减弱,市场更多的还是对节后市场的新的期望。

而对于节后来说,在经济持续复苏以及流动性相对充裕的支撑下,市场向好趋势的逻辑依旧,本轮牛市行情依旧延续,但阶段性的宽松开始边际收紧,后期支撑市场以及提振市场的,或将主要靠业绩提振以及估值的抬升。

总之,指数调整之后迎来预期当中的“黄金坑”,多方支撑下,节后仍有继续上行的基础。但对于板块和个股还需要区别对待。在指数的调整过程中,需要适当考虑调仓换股的时刻。不用刻意减持,只需要对标的进行调换。接下来市场的配置可能需要略作调整以应对市场的变化,尤其是要关注低位、低估值品种。毕竟随着经济的复苏以及加速复苏,估值回升的趋势是明显和明确的,但很多高估值品种经历资金的拉动之后,目前也只能依靠业绩支撑,而如果业绩和估值不能很好的匹配,那么继续上行的空间值得商榷。但相反,很多低估值滞涨品种,目前仍有修复的空间和动力,显然资金也会寻求新的价值标的,银行等品种还是需要多多留意。

以上观点不作为买卖依据,股市有风险 操作需谨慎!

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