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农业银行601288:存贷款规模高增资产质量向好

来源:新浪财经    发布时间:2023-01-23 14:09   作者:新浪财经   

利润表详解:业绩稳步增长,开局良好概述及拆解:中国农业银行2022年一季度营收同比增长5.91%,其中利息净收入同比增长7.75%1Q22归母净利润同比增长7.42%从一季度环比来看,正向贡献因素为:规模,非利息,费用,负面因素有:息差,拨备和税收息差:从单季度来看,2022年一季度净利息收入低于2021年四季度,单季度息差承压中间收入方面:一季度手续费及佣金净收入同比增长4.27%资产负债表详细分析:业务基础扎实,存贷款规模大幅增长期末:截至2022年一季度末,农业银行总资产较年初增长6.26%一季度末,贷款规模较年初增长5.69%一季度贷款增加9766.5亿元,创同期新高,同比多增近1103亿元增加主要是因为公共贷款的增量贡献,一季度增加了7399.52亿元负债:截至2022年一季度末,农业银行负债总额较年初增长6.40%一季度末存款规模较年初增长7.32%一季度存款增加16031.72亿元,同比多增近1270.86亿元,存款占总负债的82.92%资产质量详细分析:资产质量持续改善,抵消风险能力提高不良:截至2022年一季度末,农行不良贷款率1.41%,下降2bp从年初开始,不良率为0.60%,同比下降0.73个百分点拨备:截至2022年一季度末,农行拨备覆盖率为307.50%,较年初上升7.77个百分点,抵消风险能力不断提升投资建议:1Q22,中国农业银行实现经营开门红,规模快速增长,聚焦三农重点领域,持续加大信贷和投资力度,信贷投放强劲支撑收入持续增长,同时,资产质量持续改善,抵消风险能力持续提升,实现了收入和利润的高质量增长当前股价分别对应2022/2023/2024年0.48/0.44/0.40的PB,维持买入评级风险:资产质量受经济意外下滑影响,信用风险集中

农业银行601288:存贷款规模高增资产质量向好