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昔日顶流指数一季报大PK!“茅指数”业绩环比增速跑输“宁组合”

来源:中国经济网    发布时间:2023-01-24 15:57   作者:中国经济网   

2022年的五一假期已经到来,但今年的节前行情特别跌宕起伏,市场情绪低迷,大盘指数在筑底区间不断盘整。

今年二季度以来,市场面临诸多不确定因素:中国极其严峻的疫情防控形势,美联储加息预期以及海外地缘政治冲突引发的通胀形势回顾去年二季度,a股也经历了一次大刀阔斧的风格切换,最明显的是大盘蓝筹毛指数的撤退,以及以当代安培科技股份有限公司为首的技术主线宁组合的崛起2022年,这两个概念很少再被提起伴随着2022年赛道股向下调整,毛指数,宁组合等权重股也未能幸免

毛指数和宁组合怎么了。

毛指数和宁组合以赛道股为主理论上,西部证券首席策略官易斌表示,从长期来看,a股市场的投资体系很难兼顾确定性,景气度和安全边际三个投资要素,这也导致了景气度投资,PEG化行业轮动,PB—ROE价值投资等投资策略

过去三年,景气投资是最主流的投资方式,2021年将做到极致今年以来,伴随着市场对海外货币政策收紧,国内通胀压力上升等一系列问题的担忧,对估值与盈利匹配的要求越来越严格,使得基于PEG的行业轮动策略更受关注另一方面,盈利预期周期见顶后,市场共识的向下修正也推高了部分高波动行业的长期盈利预期忧虑,从而加剧景气轨道的调整

近期股价深度向下调整的轨道蓝筹股估值优势再现,节前反弹趋势明显这也凸显了在诸多因素的影响下,市场更加注重确定性和安全边际近期披露的上市公司一季报传递的信息成为市场关注的焦点

2022年一季报,毛指数和宁组合谁更强。

截至4月30日上午,a股上市公司2021年年报和2022年一季报基本披露完毕2022年一季度毛指数和宁组合成份股的成绩单全貌也浮出水面宁组合市值最高的概念股环比涨幅与毛指数持平,毛指数整体表现略逊于宁组合

值得注意的是,今年的《王宁》季报直到4月29日晚间才披露一季度,时代安普实现净利润14.93亿元,同比下降23.62%,环比下降92.73%无独有偶,今年一季度宁组合成份股业绩环比下降80%以上的,还有北方华创,阳光动力,福斯特等龙头总体来看,宁组合中市值最高的蓝筹股,今年一季度的涨幅远低于2021年四季度

当代安培科技有限公司面临的问题在宁组合中更具代表性一季度各种数据指向:工业利润集中上游,中游承压即使很多股票已经跌至合理的配置窗口,但由于市场风格的变化,投资者仍然保持谨慎

华泰的策略团队表示,从去年四季度开始,投资驱动和制造业主导的泛电力链的问题就是上游和中游的博弈增加原本中游成交量上涨带动上游价格上涨的上涨逻辑,变成了上游价格上涨压制中游成交量上涨的压力,再次转向量价齐涨仍需时日

今年一季度,增速较上一季度放缓的毛指数股票中,也有净利润较上一季度下降80%以上的股票除了电力连锁股长江电力,业绩受疫情干扰的海康威视,原材料遭遇涨价的金龙鱼不过白酒龙头和需求消费龙头表现都比较好

消费轨迹方面,西部证券策略团队认为,疫情后经济温和复苏,消费边际改善值得关注在下半年类似滞胀的环境下,消费风格有望取得较好的相对效益结合自下而上的行业估值水平和盈利预期的比较框架,与线下经济复苏相关的必需消费品和行业的投资价值更加突出

对于消费者而言,建议关注三条消费和投资主线:1)伴随着通胀预期逐渐升温,CPI相关的农业和强制消费板块仍是全年主线,2)快递物流,餐饮旅游,机场航空,传媒等疫情后业绩复苏预期较强的线下经济相关行业有望引领市场反弹,3)伴随着经济刺激政策的推进,食品饮料,家用电器等传统消费板块也有望迎来拐点。