adtopr
ad1
您所在的位置: 首页 > 理财

私募高呼:做多A股吃饭行情就在现在行情一触即发?还是静候佳音?

来源:东方财富    发布时间:2022-05-10 14:58   作者:东方财富   

与昨晚美股和欧洲市场的表现不同,今天开盘后a股的市场表现让很多投资者惊叹。

从私募持仓来看,私募持仓指数在4月下旬触及年内低点,目前正在反弹私募排排网数据显示,截至4月29日,私募排排最新持仓指数为71.78%,较4月22日的71.13%小幅上升0.65个百分点

具体来看,49.9%的股票私募仓位超过80%,26.23%的股票私募仓位在5%—80%之间,50%以下的股票私募仓位占23.87%,其中20%以下的股票私募仓位占6.59%。

半夏投资人贝利大呼野龙之战已经完成,现在是粮食市场,不要太悲观太久并认为主动减仓过程已经结束,公募基金已经不再主动选择合适的时机目前专业机构中,主要选择私募基金和保险

私人股本头寸较上月有所反弹。

从规模来看,大型股票私募的仓位最高,其次是小型和中型私募无论是哪种规模水平,4月29日的持仓指数都较上月略有上升100亿私募最新持仓指数为77.71%,比最低的20亿私募高出10.56个百分点

私募排排网数据显示,目前,58.53%的百亿私募仓位超过80%,26.79%的百亿私募仓位在50%—80%之间,另有14.68%的百亿私募仓位在50%以下,其中2.05%的百亿私募仓位在20%以下。

看周期,4月份股票私募指数低至71.13%数据显示,4月份股票私募平均持仓指数为73.2%,低于3月份74.72%的平均持仓指数今年以来,股票私募持仓指数一直处于下降趋势,4月份平均持仓指数创今年新低此外,整个4月份股票私募持仓指数波动明显加大,最高和最低持仓指数相差4.38个百分点

但4月份的平均持仓指数为78.38%,低于3月份的79.50%4月份,该级别股票私募指数的平均值也创下今年以来的新低而且4月份百亿股票私募的持仓指数波动幅度大于股票私募,最高和最低持仓指数相差5.99个百分点

从年内的变化来看,私募网认为,今年私募在操作策略上更倾向于跟风4月前三周市场表现不佳,股票私募持仓指数一直处于下降趋势最近一周市场持续反弹,股票私募持仓指数也有所上升

贝利看好中证500和中证1000。

除了股票私募持仓指数的回升,不少私募也亲自发表了对当前市场的看法。

贝利说,每一次熊市都会经历四个阶段:

第一阶段:少数投资者怀疑经济和企业利润的前景能否维持信用的高估或收紧推动了产业资本的减少边际闪电推动的下跌

第二阶段:经济和流动性的趋势性恶化,伴伴随着一些长期的机构担忧,使得投资者系统性地,普遍地主动避险减仓。

第三阶段:有止损线的基金,杠杆基金,资管基金因为止损,爆仓,赎回而被迫卖出。

第四阶段:大部分投资者的信心仍然脆弱,利润仍在下降可是,市场不再呈下降趋势,而是变得波动和稳定

在她看来,目前的a股已经完成了第三阶段,进入了第四阶段一方面,主动减仓过程已经结束,另一方面,被动的切仓过程也已经结束目前a股整体风险溢价为历史最高水平,a股整体估值与债券相比处于历史最低水平

贝利认为,现在是吃市场的起点所谓吃市,就是选择制造业龙头和出口链,关注中证500指数和中证1000指数

她之所以得出上述结论,是因为最近市场出现了四个变化:一是流动性明显改善其中,央行暗中做了很多事情,比如持续投放流动性,一步到位下调银行间拆借回购利率,更大力度倒逼银行放贷票据利率几乎是历史最低水平,年化率不到2%这是不是降息,比最近降息的变化要好,二是人民币快速贬值改善了出口企业的盈利预期,第三,产业资本更多在一个活跃的饮食市场吃什么

从投资者结构和估值来看,近一个月的集中亏损主要是散户,大户和中小私募被迫减仓重灾区是中证1000和中证500贝利表示,这些类型股票的估值仅达到历史最低水平提出选择制造业龙头和出口链,避免大量对外投资和随意消费金融地产,选择证书500和证书1000,避开上证50和沪深300

明星投资:市场信心将大大恢复。

与贝利的坚定买入相比,星石投资的最新观点更为谨慎他们表示,仍需密切关注影响股市情绪的因素变化

石投资认为,影响a股市场的决定性因素仍在国内,股市大幅波动的原因可能是投资者在等待高频数据对经济复苏的验证总体而言,影响市场筑底反转的主要因素包括国内疫情,企业复产和信贷扩张步伐等目前这几点对股市情绪的影响已经发生了比较积极的变化,我们仍然需要密切关注变化

具体来说,他们认为,第一,上海疫情近期出清的概率在不断增加,其他省市疫情基本得到控制,疫情对经济的影响在不断减弱二是积极推进复产复工日前,上海1800多家重点企业复工率超过70%第三,信贷扩张总体方向不变,仍在进行中

目前市场对融资结构的偏差有所批评,但也有很多积极的变化,极端的消极态度未必可取以企业中长期贷款为例,他们认为,在2021年同期月度供给强劲增长导致的高基数背景下,今年一季度企业中长期新增规模还不错3月份新增企业中长期贷款为近5年来最高虽然局部疫情对企业融资活动和资金运作有一定负面影响,4月份金融数据可能相对疲软,但宏观政策正在积极调整和应对,预计较长时间后信贷水平扩张仍将持续

在他们看来,当高频数据验证国内经济复苏后,市场信心将大幅恢复,中期有望迎来股市上行拐点。

中欧瑞博董事长吴:对短期的安逸和长期的错误继续悲观。

中欧瑞博董事长吴的最新观点认为,从整体情绪和估值水平来看,市场大概率到达熊市后期目前来看,继续悲观恐怕是短期的安慰,也是长期的错误

我们一直认为资本市场是因变量,宏观经济也是真正的自变量是经济政策,金融政策,监管政策,防疫政策,产业政策和经济周期他说,在一个周期内,政策拐点,股市拐点,经济拐点依次出现当政策已经明确转向稳增长主旋律并保持加码时,未来经济极有可能在疫情影响缓解后企稳两者之间,资本市场的企稳应该先于经济的企稳

但他也强调,对于熊市后期的判断,不排除一些群体性严重,估值泡沫过大的行业和公司,未来清理和下行的时间较长,空间仍然不小"在这个阶段有必要更加积极

相关报告

知名私募:熊市已经走完第三阶段,做多a股,买国产!

a股反弹是继续还是结束投资的主线有哪些十大券商策略在此

a股成交额只有6700亿元上一次,是一年前,低量低价许多经纪人在策略上有鲜明的观点